L’Oracle d’Omaha a rémis le couvert. Après l’investissement de $5 milliards dans Goldman Sachs le 23 septembre dernier, il a accepté d’acheter $3 milliards d’actions perpétuelles préférées de General Electric Co. dans une affaire semblable.
Les nouvelles sont tombées en même temps que l’annonce de l’offre de $12 milliards d’actions ordinaires par GE. De cette manière, GE, qui obtient presque la moitié de ses revenus de son division finance, rejoint les rangs des autres mastodontes financières qui ont été obligé de faire appel au marché pour léver des fonds récemment.
Le mouvement fait suite à deux semaines et demi de difficulté pour le PRÉSIDENT de GE, Jeff Immelt. Après publication d’un rapport le 14 Septembre destinés à rassurer les investisseurs, GE a admis aux problèmes que l’unité de finances posait la semaine dernière avec plusieurs annonces importantes. Les problème de la partie finance du conglomérat a eu une incidence importante sur les résultats du troisième trimestre et donc sur les revenus de l’année entière, «réflétant  la faiblesse et la volatilité sans précédent sur les marchés de services financiers, » a indiqué la compagnie dans un rapport. En outre, il a suspendu les rachats d’actions et a dit que GE allait maintenir son dividende, mais qu’il ne serait pas augmenté.
Tôt hier matin, le cours de l’action GE, déjà malméné par des soucis les semaines récentes à propos de l’exposition de son unité financière à la crise du crédit, a perdu pas moins de 8%, suite à la baisse par Nigel Coe analyste de Deutsche Bank de son estimation de revenus pour 2008 de 9%, avec un ajustement de haut en bas pour les perspectives 2009. Les diffusions sur les swaps de défaut de crédit ont  bondi de manière significative, aussi. Selon le Wall Street Journal, citant le Phoenix associates group, cela coûte maintenant $500.000 pour protéger $10 millions d’obligations pendant cinq années, contre $650.000 avant l’annonce.
Le deal avec Buffett a un dividende de 10% et est cessible après trois ans à une prime minimum de 10%. Berkshire Hathaway recevra également des warrants pour acheter $3 milliards d’actions ordinaires  à $22.25 par action à tout moment aucours des cinq prochaines années.
Immelt a indiqué dans un rapport que l’affaire est conçue pour augmenter la flexibilité de GE et « nous permet d’exécuter notre plan de liquidité encore plus rapidement. Plus, il a ajouté, « il nous donne l’occasion de jouer l’offensive sur ce marché si les conditions le permettent. » Il a réitéré son engagement à maintenir la note AAA de GE et a dit que GE a continué à répondre à ses besoins de papier commercial. Alors que le cours de l’action baissait toute la journée, les nouvelles ont entrainé une hausse immédiate.
Iéna McGregor Traduction J3A